Hypotheken met een kapitaalverzekering

Ongeveer honderd duizend mensen per jaar kiezen voor een hypotheek met een kapitaalverzekering eigen woning. Het belastingvoordeel dat daarmee gepaard gaat, verdwijnt bij de meeste polissen geheel in de zakken van verzekeraars en tussenpersonen.

Voor zo’n verzekering betaal je een vaste premie. Het grootste deel van die premie wordt gebruikt om een vermogen op te bouwen waarmee je aan het eind van de looptijd de hypotheek kunt aflossen. Daarnaast voorziet zo’n verzekering erin dat het geleende geld wordt uitgekeerd als je eerder mocht komen te overlijden. Een kapitaalverzekering combineert dus een beleggingsrekening met een verzekering. Voordeel is dat je over het opgebouwde kapitaal geen belasting hoeft te betalen.

Je kunt het kapitaal dat je nodig hebt voor de aflossing ook opbouwen door zelf een beleggingsrekening te openen en een aparte overlijdensrisico-verzekering af te sluiten. In dit geval moet je wel belasting betalen over het opgebouwde kapitaal met een vrijstelling van bijna 20.000 euro.

Volgens de verzekeringssite Independer.nl ben je in dat laatste geval ondanks het fiscale nadeel toch bijna altijd goedkoper uit. En dat voordeel kan flink oplopen.

VOORBEELD

Independer koos als voorbeeld een man van 30 jaar met een hypotheek van 200.000 euro. De premies worden belegd in een actief beheerd Nederlands aandelenfonds. Er wordt vanuit gegaan dat het opgebouwd vermogen een gemiddeld rendement van 8 procent oplevert.

Als hij een kapitaalverzekering neemt bij de goedkoopste aanbieder, Reaal, moet hij een jaarpremie van 2582,50 betalen om op die twee ton uit te komen. Zou hij een aparte beleggingsrekening openen en daarnaast een risico-verzekering afsluiten, dan verdient hij met dezelfde inleg na dertig jaar 12,44 meer. In dit geval is er dus weinig verschil.

Bij de kapitaalverzekering van Nationale Nederlanden moet een premie betaald worden van 2839 euro. Het verschil met de andere constructie loopt – na 30 jaar -  op tot 20.477,65. Een fors bedrag dus.

Bij verzekeraar Delta Lloyd  loopt het verschil nog verder op.  Daar moet je 2936,60 euro betalen. Als je dat geld steekt in een beleggingsrekening met een aparte risico-verzekering verdien je 28.264,80 euro. En daar kun je een boel leuke dingen mee doen.

HOGE KOSTEN

Er zijn hoge kosten verbonden aan het tussentijds opzeggen van de kapitaalverzekering. Overstappen naar een andere hypotheekvorm is dus niet verstandig. Het onderzoek is dus vooral een tip voor mensen die een hypotheek gaan afsluiten.

Volgens Edmond Hilhorst van Independer verdienen verzekeringstussenpersonen bijna twee keer zo veel aan de Kapitaalverzekering eigen woning als aan een aparte beleggingsrekening en risicoverzekering.

En ook de verzekeraar houdt er dus in sommige gevallen heel veel geld aan over. Ze noemen dat kosten. Hilhorst noemt als voorbeeld verzekeraar Cardif die de eerste vijf jaar bijna de helft van wat je aan premie betaalt, als kosten wegboekt.

MEER HELDERHEID

Sommige verzekeraars die Kassa belde, vinden dat Independer met dit onderzoek voorbij gaat aan de verschillen die er zitten in dit soort produkten.

Frank Heemskerk, Tweede Kamerlid voor de PvdA, vindt dat juist het probleem. Verzekeraars moeten juist zorgen dat hun produkten goed te vergelijken zijn. De financiële bijsluiter blijkt wat dat betreft onvoldoende te zijn. Er worden nu nieuwe afspraken gemaakt over de informatie die verzekeraars moeten verschaffen tussen de marktpartijen en het ministerie van financiën. Daarin moet ook geregeld worden dat de tussenpersoon met zijn billen bloot moet, vindt Heemskerk. De klant moet precies weten wat de tussenpersoon overhoudt aan een transactie – net zo goed als we dat weten van de makelaar of de notaris.

VRAGEN AAN DE MINISTER

Heemskerk heeft samen met zijn collega Ferd Crone vragen gesteld aan minister Zalm van Financiën naar aanleiding van dit onderzoek. De grote verschillen in opbrengst tussen de kapitaalverzekering en de beleggingsrekening wijzen op "perverse prikkels in de markt", volgens Heemskerk. Hij vraagt aan de minister welke maatregelen hij denkt te nemen om hier een eind aan te maken.

Ook vraagt hij de minister of het belastingvoordeel voor de kapitaalverzekering niet beter afgeschaft kan worden als het geld volledig bij de financiële dienstverlener terechtkomt.

PRIJSVERGELIJKING VAN INDEPENDER

Hieronder de de jaarpremies die betaald moeten worden voor een kapitaalverzekekering eigen woning bij de diverse verzekeraars. Er is uitgegaan van een man van dertig jaar die een hypotheek afsluit van €200.000 met een looptijd van 30 jaar. Er wordt belegd in een Nederlands fonds.

Als de man dezelfde jaarpremie zou steken in het Nederlands aandelenfonds van SNS en in een overlijdensrisico-verzekering van Bouwfonds dan ontvangt hij naar dertig jaar in alle gevallen meer uitkering. Het meer-bedrag staat in de laatste kolom vermeld.

In beide gevallen is uitgegaan van een gemiddeld rendement op de beleggingen van 8 %.

De genoemde premies zijn gebaseerd op gegevens die door verzekeraars aangeleverd zijn. De verzekeraars Cardiff en Avero Achmea hebben Kassa laten weten het desalniettemin niet eens te zijn met de premie die in dit voorbeeld genoemd wordt voor hun producten.

Nationale Nederlanden stelt bovendien dat de overlijdensrisico-verzekering die door Independer is gekozen, bij een laag rendement op het opgebouwde vermogen niet het hele bedrag van €200.000 uitkeert en dat is wel het geval in de kapitaalverzekeringspolissen. Daar stelt Independer tegenover dat bij een laag rendement in de kapitaalverzekeringspolis meer premie voor de risicoverzekering moet wordt gereserveerd - er is dan minder beschikbaar als belegging.